Doktora Tezleri

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/20.500.12469/7776

Browse

Now showing 1 - 20 of 65

Ab Parasal Entegrasyon Sürecinde Türkiye Merkez Bankası
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Albayrak, Serhat; Eken, Mehmet Hasan
Dünyadaki ekonomik entegrasyonların en önemlilerinden olan Avrupa Birliği'nde, gerçekleştirilen ekonomik ve parasal birlik (tek para birimine geçiş) gerek Avrupa Birliği açısından gerekse de dünya ekonomisi açısından büyük önem taşımaktadır. Kuşkusuz, Avrupa Birliği Ekonomik ve Parasal Birlik süreci ve Euro'nun kullanımı, entegrasyon olgusuna ilişkin değerlendirmelere yeni bir soluk getirecek niteliktedir. Avrupa Para Birimi üye ülkelere olduğu kadar, dünya ekonomisine etkileri bakımından da üzerinde düşünülmesi gereken bir konudur.
An accumulation phase simulation for pension funds
(Kadir Has Üniversitesi, 2017) Karabina, Fehmi Olcay; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
The aim of this thesis is to propose a pension fund accumulation phase simulation and analysis focusing on the Turkish Private Pension System. For this purpose after analyzing the historical progress of global and local private pension systems and the Turkish Capital Markets in detail we apply some sophisticated techniques like Markov Chains and Monte Carlo Simulations on some selected financial instruments to perform our analyses. Globally private pension systems have a significant share in developed market economies and there is a broad academical research related to private pension systems and pension funds mostly focusing on the funding structures asset liability management strategies portfolio allocations and performances and on the shifts from Defined Benefit (DB) plans to Defined Contribution (DC) plans. in Turkey Private Pension System is growing rapidly since it's inception but the share of private pension funds relative to the size of the economy is low compared to other OECD countries. The number of researches about Turkish Private Pension System is rather scarce mostly concentrating on operational structures regulations and historical fund performances. Our contributions to the matters mentioned above are fivefold: ANewPerspective: We provide an extensive pension fund accumulation phase simulation method by applying Markov Chains and Monte Carlo Simulation techniques to financial instrument returns that to our knowledge has never been done before on the Turkish Pension Funds sector. Analysis: We discuss some policy proposals on the fees portfolio allocation problem and on the existence of state subsidies. Flexible Modeling: Besides focusing on the Turkish Private Pension System in this thesis our model is flexible for the inclusion of other financial instruments and investment structures of any other pension system. Practical implications: We believe that participants portfolio management companies and private pension companies can all benefit from the modeling and analysis framework of this thesis. information Scope: We run an extensive survey on the historical progress and current attributes of the Turkish Private Pension System and Turkish Capital Markets along with the global developments on pension funds.
Açığa Satış, Menkul Kıymet Ödünç İşlemleri, Türkiye ve Dünya Uygulamalarının Karşılaştırılması
(Kadir Has Üniversitesi, 2008) Aksoy, Mine; Uludağ, İlhan
Sahip olunmayan bir menkul kıymetin satılması anlamına gelen açığa satış uzun yıllardan beri piyasalarda bir yatırım stratejisi olarak yer alamaktadır ve tüm dünyada hisse senedi piyasalarında bu konu hakkında farklı fikirler ve yoğun tartışmalar yaşanmaktadır.
Arbitraj Fiyatlama Teorisi ve Imkb Sektör İndeksleri Üzerine Uygulanması
(Kadir Has Üniversitesi, 2012) Çakır, Abdulkadir; Erol, Ümit
Finans teorilerinde, finansal varlıkların fiyatlanmasında ve buna bağlı olarak varlıklardan elde edilen getirileri hesaplamak oldukça önem taşımaktadır. Yatırımcılar kendilerine sunulan çeşitli yatırımları, oluşan birikimleri karlı yatırımlara dönüştürmek zorundadırlar. Sermaye piyasasında işlem gören riskli varlıkların fiyatlandırılması, beklenen getirilerin ortaya konulması ayrıca risk-getiri arasındaki ilişki oldukça önemlidir.Varlıkların getirilerinde meydana gelen değişmelerin ve kaynaklarının tespiti, pazarda beklenen getirilerin gerçekleşip gerçekleşmediği oldukça önem taşımaktadır. Varlık getirilerindeki değişimi açıklamaya yönelik iki temel yaklaşım vardır. Sermaye Varlık Fiyatlama Modeli (CAPM) ve Arbitraj Fiyatlama Teorisi (APT)'sidir.
Banka Etkinliklerinin Risk Odaklı Yaklaşımla Modellenmesi ve Türk Bankacılık Sektörü Uygulaması
(Kadir Has Üniversitesi, 2011) Erdoğan, Özer; Eken, Mehmet Hasan
Türkiye ekonomisi Kasım 2000 ve Şubat 2001'de iki önemli finansal krizle karşılaşmış ve bankacılık sektöründeki aksaklıklar krizlerin etkilerinin büyümesinde önemli rol oynamışlardır. Kriz sonrası dönemde bankacılık sektöründeki aksaklıkların ortadan kaldırılmasına yönelik bir dizi yasal düzenleme gerçekleşmiş, sektörün mimari çerçevesinin yeniden belirlenmesine yönelik adımlar atılmıştır. Aynı dönemde bankacılık sektöründe yabancı sermaye payının ve sektörün ekonomi içindeki payının artışı söz konusu olmuş, sektörün aktif kompozisyonu krediler lehine değişim göstermiştir.
Banka Portföyündeki Kamu Borçlanma Senetlerinin Ulusal Mevzuat ve Uluslar Arası Standartlar Çerçevesinde Değerlemesi ve Mali Tablolarda Sunumu
(Kadir Has Üniversitesi, 2010) İslamoğlu, Mehmet; Argun, Doğan
Kamu borçlanma senetleri, bankaların finansal tablolarında halen önemli bir paya sahip olma özelliğini korumaktadır. Bu tezin konusu, kamu borçlanma senetlerinin değerleme ve finansal tablolarda sunumunun ulusal ve uluslararası yatırımcılar, kredi derecelendirme kuruluşları, BDDK, SPK ve vergi otoritesi vb. finansal tablo kullanıcıları ile finansal tabloları hazırlayanlar açısından öneme haiz olması sebebiyle ulusal mevzuat ve uluslararası standartlar açısından değerlemesi ve uygun portföy seçimini kapsamaktadır. Bu amaçla T.C. Hazine.sinin ihraç ettiği iç ve dış borçlanma senetlerinin ürün bazında özelliklerine değinilmiştir. Daha sonra bu ürünlere ilişkin unsurlar ve bu ürünlerin işlem gördüğü organize ve organize olmayan (tezgahüstü) piyasaların işleyişi ve nitelikleri anlatılmaya çalışılmıştır.
Bankacılık Sektöründe Kaynak Maliyeti ve Kredi Fiyatlamasına Etkileri
(Kadir Has Üniversitesi, 2007) Ece, Nalan; Berk, Niyazi
Bankacılığın temel fonksiyonları kaynaklara aracılık etmek, kaynakların kullanımını geliştirme, atıl ve kısa vadeli birikimleri verimli yatırıma dönüştürme, banka parası oluşturmaktır. Ticaret bankaları ayrıca Merkez Bankasının para politikalarının etkinliğini artırma ve globalleşen Türkiye'de ticaretin gelişmesine katkıda bulunurlar. Ticari şirketler öncelikle özvarlıklarını kullanarak faaliyet gösterirler. Fakat firmalar kaynak yetersizliği durumlarında banka kredilerini kullanarak banka ile işbirliğine giderler. Ancak sermaye şirketleri içerisinde Anonim Şirketi şeklinde kurulan bankalar diğer işletmelerden farklı olarak yabancı kaynakları daha yoğun olarak tercih ederler. 1980'lerden sonra bankacılık sektöründe rekabetin yoğunlaşması temin edilen kaynakların maliyetlerinin önemini artırmıştır. Bankalar pazarlama ağırlıklı fonksiyonlarını geliştirmek zorunda kalmışlardır. Yaklaşık 20 yıldan bu yana Türkiye'de enflasyon oranının ilk kez düşme eğilimi gösterdiği 2000 yılı başlarında bankalar ilk kez düşük faiz oranlarından uzun vadeli plasmanlara yatırım yapmaya başlamışlardır. Bunun yanı sıra profesyonelleşme çalışmalarında kredi yönetimi en büyük payını almıştır. Piyasada en büyük kar payına sahip olabilmek için yabancı kaynakların en düşük maliyetle temin edilmesi, yüksek getiri sağlayacak şekilde plase edilmesi kredi yönetiminin özünü teşkil eder. Bankalarda kredilendirme teknikleri geliştirilerek gerçeğe en yakın kredi fiyatını bulunması amaçlanmıştır. Banka özkaynaklarının ve yabancı kaynakların temin edilmesinin yanı sıra maliyeti etkileyen makro ekonomik koşullar ve yasal düzenlemeler her zaman maliyeti artırmaktadır. Giderler içerisinde faiz gideri kısmen banka kontrolünde kalmaktadır, ancak yasal düzenlemelerde giderlerin kısılması mümkün değildir. Bankalar aktif ürünlerinin fiyatlandırmasını doğru yapabilmesi için fonlama ilkelerinin doğru belirlenmesi ve kaynak maliyetinin iyi hesaplanması gerekmektedir. Bankaların kredi maliyetini etkileyen faktörler; özsermaye likidite maliyetleri, kredi riski maliyetleri, birim maliyetler, genel maliyetler ve sabit değişken maliyetlerden oluşmaktadır. Bunları göz önünde bulundurarak kredi maliyetlerin hesaplama yöntemleri geliştirilmiştir. Bunlar başlıca Ortalama Maliyet Yöntemi ve Marjinal Maliyet Yöntemidir. Ancak gerçekçi kredi maliyetini belirledikten sonra kredi fiyatlandırmasına gidilebilir. Bu çerçevede kredileri en isabetli şekilde fiyatlandırmak bankanın rekabet gücünü artırır. Gerçekçi olarak yapılmamış bir kredi fiyatlandırması banka kaynaklarının verimliliğini düşürerek piyasada tutunmasını zorlaştırmaktadır.
Bankacılık Sektöründe Takipteki Krediler-teminat İlişkisi: Türk Bankacılık Sektörü Üzerine Bir Uygulama
(Kadir Has Üniversitesi, 2012) Yuca, Hamdullah; Arıcan, Erişah
Bankacılığın temel fonksiyonlarının basında kredi verme fonksiyonu gelmektedir. Kredilendirme fonksiyonunun icrası esnasında bankaların maruz kaldıkları en önemli finansal risk ise kredi riskidir. Verilen kredilerin geri dönüslerinde yasanması olası sıkıntılar kredi riskinin temel kaynaklarıdır. Uzmanlık gerektiren en önemli konularından biri olan kredi riskinden kaynaklı zarar olasılığını minimize etmek için bankalar tarafından muhtelif risk azaltma teknikler kullanılmaktadır.
Bankalarda Kobi Kredilerini Değerlendirmeye İlişkin Bir Yaklaşım : Yapay Sinir Ağları
(Kadir Has Üniversitesi, 2007) Yazici, Mehmet; Üçdal, Erol
Bankaların karsı karsıya oldugu riskler nedeni ile yükümlülüklerini yerine getiremeyecek duruma düsmesini önlemek ve standart uygulamalar gelistirmek amacıyla global düzeyde düzenlemelere gidilmektedir. Bu düzenlemeler ile bankaların ve ekonomik sistemin saglıklı islemesine yönelik muhtemel risklerin izlenmesi ve kontrolünü saglamak üzere olusturacakları iç denetim ve risk yönetim sistemlerine iliskin esas ve usullerin belirlenmesi, tasınan risklere karsılık yeterli sermayenin bulundurulması amaçlanmaktadır. Sorunlu kredilerin olumsuz etkilerinin önüne geçilmesi, kaynakların optimal dagılımı ve verimli kullanılması ancak karsılasılması muhtemel ve öngörülebilir risklerin bugünden tespit edilerek riskin dogru yönetilmesi ve gerekli aksiyonların bugünden alınmasına baglıdır. Bu çalısmanın amacı; risk degerlendirmesinin büyük ölçekli kurumsal firmalara oranla daha zor oldugu KOB'lerde mali basarısızlıgın tahmini ile ilgili olarak alternatif bir yöntem ortaya koymaktır. Yapılmıs olan bu tez çalısmasında, ekonomimizin temelini ve Bankalarımızın son dönemdeki odak noktasını olusturan ve KOB'lerle ilgili basarısızlık tahminlerinde mali verilerin tek basına yeterli olmadıgından hareketle, daha önce basarı ile uygulanmıs olan Diskriminant Analizi, Lojistik Regresyon ve Yapay Sinir Agı yöntemleri ile birer uygulama yapılarak sonuçlar karsılastırılmıs, iyi ve kötü kredi ayrımının Yapay Sinir Agı modeli ile daha basarılı sekilde yapıldıgı sonucuna ulasılmıstır
Bankalarda Nakit Yönetim Yapılanmasının Optimizasyonu
(Kadir Has Üniversitesi, 2011) Topaloğlu, Engin; Eken, Mehmet Hasan
Çalışmalarımızda bankalardaki nakit yapılanmasının optize edilmesine yönelik bir yöntem önerisis getirlmiştir. Öncelikli olarak banka nakit yönetim yapılanması incelenemiş ve karşılaşılan temel problemler tespid edilmiştir. Belirtilen problem vade bazında stratejik, taktik ve operasyonel, tür bazında yerleşim, yönlendirme ve envanter olarak ifade edilebilecek bir sınıflandırmaya tabi tutulmuştur.
Bankalarda Operasyonel Risk Yönetimi ve Bir Endeks Önerisi: Oryos Endeksi
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Aykın, Hasan; Eken, Mehmet Hasan
Ekonominin istikrarlı olarak büyümesi ve kalkınmanın sağlanması sağlıklı isleyen bir mali sistem alt yapısıyla yakından ilgilidir. Bu alt yapının önemli aktörleri düsünüldüğünde ilk sırada kuskusuz, fon fazlası olanlarla fon açığı olanlar arasında köprü vazifesi gören bu transfere aracılık eden, finansal sistemin lokomotifi bankalar yer almaktadır. Üstlendiği önemli ve hassas görev nedeniyle bu kurumların etkin bir risk yönetim sistemine sahip olmaları gerekmektedir.
Bölgesel Kalkınma ve Sanayileşme Dinamikleri: Gaziantep Uygulaması (1980-2010)
(Kadir Has Üniversitesi, 2013) Emmioğlu, Haluk Berkan; Seyidoğlu, Halil
Ulusal ve uluslar arası çalışmalarda bölgesel kalkınma ve büyümenin özelliklerine bölgesel kalkınma ile büyüme arasındaki farklılıklara, nedenlere, ilkelere, amaçlara ve araçlara değinilmiştir. Bölgesel kalkınma ve büyüme kuramları, dünyada uygulanış biçimleri tanıtılmıştır. Bununla beraber bölgesel kalkınma ve büyümeyle ilgili geçmişten günümüze kadar -konumuzla bağlantılı olan- yapılmış çalışmalar incelenmiştir. Gaziantep ilinin yerel-bölgesel ekonomik ve finansal gelişmeyi etkileyen dinamiklerin belirlenmesinde 1980-2010 yılı verilerini incelemekteyim. Gaziantep’in ekonomik durumu ve gelişimi, çevre illerle olan ekonomik ilişkisinin yanı sıra Gaziantep sananayiinin genel ve sektörel yapısı, nitelikleri ve Gaziantep için uygulanan bölgesel kalkınma politikalarını trend analizi, swot analizi, anket uygulaması ve ekonometrik model uygulanarak incelenmiş ve yorumlanmıştır. Yerel-bölgesel kalkınmada etkili olan politikaların nasıl olması gerektiği konusunda ve il bazında Gaziantep sanayiinde koşulların geliştirilmesine yönelik, ilgililere ve karar mekanizmalarına ışık tutacak önerilerde bulunulmuştur.
Ekonomik Gelişmeler ve Türk Bankacılık Sektöründe 1980 Sonrası Yaşanan Krizlerin Analizi
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Başak, Ramazan; Apak, Sudi
Türk ekonomisinde ve Türk bankacılık sektöründe en önemli değişim hareketi, 1980 yılında uygulamaya konulan 24 Ocak Kararları ile başlamıştır. Bu yıllarda sürekli olarak artış gösteren bütçe açıklarının kapatılmasında vergi politikaları yerine borçlanma politikalarına ağırlık verilmeye ve bu açıkların kapatılamasında ise bankacılık sektörü aracı olarak kullanılmaya başlanmıştır.
Emeklilik Yatırım Fonları Performanslarının Klasik Performans Ölçüm Yöntemleri ve Veri Zarflama Analiz ile Değerlendirilmesi
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Aşcıyan, Kamer Hagop; Apak, Sudi
Literatürde portföy performansını ölçmeye yönelik farklı risk türlerini içeren sayısal endeksler geliştirilmiştir. Bu çalısmada fonların portföy performansını ölçmeye yönelik Sharpe, Treynor, Jensen gibi klasik performans ölçütleri ile çoklu risk-getiri yaklaşımına dayalı VZA modellerinden yararlanılmıştır. VZA modellerinde standart sapma, beta, fon işletim gideri, basıklık girdi olarak, ortalama getiri ve çarpıklık ise çıktı olarak kullanılmıstır. VZA modelleri söz konusu girdi ve çıktılara baglı olarak 3 farklı sekilde çalıstırılmıstır. Ocak 2004 - Aralık 2007 dönemini içeren analiz sonucunda genel olarak emeklilik yatırım fonları piyasa gösterge endeksinden düsük bir performans sergilemişlerdir. Ayrıca VZA modellerinde girdi ve çıktı sayısının artmasına bağlı olarak etkin olan fon sayısının arttıgı gözlemlenmistir. Bu durum VZA modellerinin klasik performans ölçütlerine göre girdi ve çıktı seçimine yönelik hassas yönünü ortaya koymaktadır.
Enflasyon Hedeflemesi Ortamında Türk Bankacılık Sektörü
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Kartal, Fikret; Bilgin, Mehmet Hüseyin
Enflasyon Hedeflemesi Ortamında Türk Bankacılık Sektörü. Ekonominin tüm kesimleri üzerinde olumsuz etkilere sahip olduğu belirtilen enflasyonun tek haneli oranlara düşürülmesi izlenen istikrar politikalarının ortak noktalarından biri olmuştur. Fiyat istikrarını nihai hedef olarak kabul eden ve kendine özgü yasal, teknik ve kurumsal özelliklere sahip olan enflasyon hedeflemesi stratejisi 1990'lı yıllardan itibaren bazı gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde para politikası alanında uygulanmıştır. Türkiye'de son dönemde para politikasını şekillendiren ve 2002 yılından sonra örtük, 2006 yılından itibaren ise açık şekilde uygulanan enflasyon hedeflemesi stratejisi ekonomi ve bankacılık sektörü üzerinde bazı etkiler yaratmıştır.
Enflasyon Hedeflemesi Stratejisi ve Fiyat İstikrarı Performansı Bağlamında Tcmb İletişim Politikalarının Analizi
(Kadir Has Üniversitesi, 2010) Bilgiç, Oğuzhan; Aybar, Sedat
Para politikasına ilişkin modern literatür, politikalarına enflasyon hedefleme rejimine göre yön veren veya yükümlülüğü düşük bir enflasyon oranını sağlayıp sürdürmeye açıkça öncelik tanıyan merkez bankalarının bile, amaçlarını, feragat edilen üretim ve istihdam açısından mümkün olan en az maliyetle yerine getirmeye uğraştığına işaret etmektedir. Beklentilerin rolü ışığında, merkez bankacılarının düşük enflasyonlu bir ekonomi seyrine yönelik gayretlerine kamuoyunun ne diyeceğiyle ilgili endişeleri gayet anlaşılırdır. Para politikalarına dair iletişim, beklentileri yönetmede başarılı olduğu ölçüde, yüksek veya daha düşük faiz oranları ve finansal piyasaların daha yüksek veya daha düşük likiditesi anlamında, para politikalarının yerini tutabilmektedir. Bundan dolayı, bazen merkez bankalarının beklentileri gerçek para politikası eylemleri gerçekleştirmeksizin ?idare etmeye? uğraşması şaşırtıcı değildir. Bu tezde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın enflasyon hedeflemesi rejimi çerçevesinde yürüttüğü iletişim politikaları, fiyat istikrarı, merkez bankası kredibilitesi ve öngörülebilirliği bağlamında ampirik olarak analiz edilmektedir.
Estimating Bankruptcy Probability Using Fuzzy Logic: an Application To a Panel of Us and Turkish Industries
(Kadir Has Üniversitesi, 2011) Özarı, Çiğdem; Ulusoy, Veysel
The main purpose of this study is to show how a Merton Model approach can be used to develop a new measure of company failures. probability independent from their sectors.in this study a new index Fuzzy-bankruptcy index is created which explains the default probability of any firm X independent from the sector it belongs. in the construction process in order to reduce the relativity of financial ratios due to the fact that their interpretation change with time and according to different sectors fuzzy logic is used. For the fuzzy process we used five input variables four of them are chosen from both factor analysis and clustering and the last input variable calculated from Merton Model. Looking back to the default history of firms one can find different reasons such as managerial arrogance fraud and managerial mistakes which are responsible for the very sad endings of well-known companies like Enron K-Mart and even the country Argentina. Thus we hope with the help of our Fuzzy-bankruptcy index one could be able to get a better insight into the financial situation a company is in and it could also prevent credit loan companies from investing in the wrong firm and possibly from losing the entire investment. This study is organized as seven chapters. Chapter one explains the factor analysis. Chapter two gives the definition of probability of default and outlines the methods for estimating default probability. it reviews the literature on estimating the default probabilities the Merton Model and its extensions. Chapter three explains the cluster analysis and fuzzy logic. it reviews the literature on clustering and methods of clustering especially explains the method of how to cluster variables in detail. Second part of chapter three explains fuzzy logic and its applications. it reviews the literature on applications of fuzzy logic and how and why we use fuzzy logic in our model. Chapter four gives the information of our study and describes the model we studied. Chapter five investigates the relationship between macro-economic factors and probability of default and Chapter six concludes. Chapter seven is appendix of our study.
Finans Dışı Şirketlerde Kurumsal Risk Yönetimi
(Kadir Has Üniversitesi, 2010) Topçu, Bünyamin; Aybar, Sedat
Hızla yapısı değişen finans ve finans dışı sektörün öngörülemeyen belirsizliklerinin ortaya çıkması, riskli bir iş dünyası oluşmasına neden olmuştur. Bu riskli dünyada şirketlerin iş sürekliliği ve gelişimi büyük ölçüde risklerini belirleme önleme, azaltma ve yönetme kapasitelerine bağlıdır. Risk yönetiminin bir zorunluluk haline geldiği bu durumda Kurumsal Risk yönetimi (KRY) bu gerekler için etkin bir yapı olarak yeni bir yönetim anlayışı olarak ortaya çıkmıştır.
Finansal Analist Tahmin ve Tavsiyelerine Davranışsal Yaklaşım
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Cankaya, Serkan; Erol, Ümit
Analistler birçok ülkenin sermaye piyasalarında oldukça etkili bir konuma sahiptir. Yatırımcılar, hisse senetlerinin gelecekteki görünümü hakkında fikir sahibi olabilmek için analist raporlarını kullanırlar. Şirket yöneticileri ise, yatırımcıların dikkatini kendi şirketleri üzerine çekerek, şirketin hisse fiyatını arttırmak için analistlerden kendi şirketleri için olumlu tahmin ve tavsiyeler içeren raporlar beklemektedirler. Aracı kurumlar ise, analistleri tarafından hazırlanan raporları yatırımcılar için kendi şirketleri üzerinden hisse senedi alım-satım işlemleri yapmaları ve diğer aracılık faaliyetlerini gerçekleştirmeleri için bir nevi pazarlama aracı olarak kullanmak istemektedirler.
Finansal Entegrasyon Sürecinde Avrupa Birliği Ülkeleri ile Türkiye Hisse Senedi Piyasalarının Entegrasyonunun Ölçülmesi
(Kadir Has Üniversitesi, 2009) Uysal, Özgür; Aybar, Sedat
Avrupa Birliğinin en önemli amacı; mallar, hizmetler, sermaye ve kişilerin serbest dolaşımıdır. Avrupa Birliği yasama organları tarafından yapılan düzenlemeler aynı zamanda ekonomik ve finansal entegrasyonun oluşmasına hizmet verme hedefi taşımaktadır. Avrupa Birliğinde euronun tek para birimi olarak kabul edilmesi ve Birlik bünyesindeki finansal piyasalardaki düzenlemelerin Finansal Hizmetler Aksiyon Planı ve Finansal Hizmetler Politikası ile bir takvime bağlanması; Avrupa Birliğinde ekonomik ve finansal entegrasyonun oluşumuna katkıda bulunmuştur.Bu çalışmada amaçlanan; Avrupa Birliği ülkelerindeki blue chip endeksleri ile İMKB-30 endeksinin 2002-2007 dönemindeki günlük kapanış verileri kullanılarak euronun tedavüle çıkması ile finansal hizmetler aksiyon planının hisse senedi piyasalarının entegrasyonu üzerindeki etkilerinin incelenmesidir. Bu çalışmada Avrupa Birliği ile Türkiye hisse senedi piyasalarının entegrasyonun ölçümünde üç farklı yöntem kullanılmıştır. Bu yöntemler; gün sonu kapanış fiyatlarının kullanılması; verilerin durağanlaştırılıp analize dahil edilmesi ve Finansal Varlık Fiyatlama Modeli'nde yer alan ß katsayısı değerlerinin hesaplanmasıdır

Browse

Browsing Doktora Tezleri by Department "Enstitüler, Lisansüstü Eğitim Enstitüsü, Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı"