Sermaye yeterliliği düzenlemelerinin finansal krizlerin önlenmesindeki rolü ve gerekliliği

Abstract

Bu tezin konusu tarihi perspektif icerisinde finansal piyasalarda sermaye yeterliligi duzenlemelerinin finansal krizlerin onlenmesindeki rolunun degerlendirilmesidir. Bu tezle sermaye yeterliligi duzenlemelerinin gerekliliginin tarihsel boyutu da icerecek sekilde arastirilmasi finansal krizlerle iliskisinin ve etkilesiminin ortaya konulmasi ve konunun ekonometrik olarak sinanmasi da amaclanmistir. Paranin aktarim mekanizmasi icerisinde cok onemli bir rolu olan finansal sistemin guclu bir sekilde ayakta kalabilmesi ve ekonominin ihtiyaclarini gecikmeksizin karsilayabilmesi icin sagduyulu duzenlemelere ve ozellikle sermaye yeterliligi duzenlemelerine duyulan ihtiyac aciktir. Sermaye yeterliligi duzenlemelerinde analizlerin anlasilmaz rakamlar yigini olmasinin otesine gecilerek yapilan hesaplamalarin “risk farkindaligi ve risk bilinci” cercevesinde yapilmasi “herkese ve herseye uygun olcu” kuralindan uzaklasilarak yapilan hesaplamalardan anlamli stratejik kararlarin turetilebilmesine imkan veren “bankaya ozgu” risk yonetim sistemlerinin kurulmasi onerilmektedir. Finansal krizler ile sermaye yeterliligi duzenlemeleri arasindaki iliski literaturde “asimetrik bilgi” “ahlaki tehlike” ve “tersine secim” ve “batmak icin cok buyuk” konulari etrafinda tartisilmistir. Finansal sistemde finansal kuruluslar lehine olusan asimetrik bilginin ahlaki tehlikeyi ve tersine secimi yarattigi ve bu nedenle sorunlarin cozumunu imkansiz hale getirdigi savunulmustur. Finansal krizler ile sermaye yeterliligi duzenlemeleri arasindaki iliski ekonometrik olarak sinanmis olup baslangicta ortaya konulan hipotez istatistiksel olarak anlamli bulunmamakla birlikte diger literatur bulgulari ve finansal krizlerden verilen gercek kesit orneklerinde de yer aldigi uzere krizlerle sermaye yeterliligi duzenlemeleri arasindaki iliski acikca gorulebilmektedir. Nitekim yasanan son krizlerden hareketle bankacilik duzenlemelerinde ne zaman deregulasyona gidilse arkasindan finansal krizlerin yasanmasi kacinilmaz olmustur.