Gebizlioğlu, Ömer Lütfi

Gebizlioğlu, Ömer Lütfi

Name Variants

Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
Ö.,Gebizlioğlu
Ö. L. Gebizlioğlu
Ömer Lütfi, Gebizlioğlu
Gebizlioglu, Omer Lutfi
O.,Gebizlioglu
O. L. Gebizlioglu
Omer Lutfi, Gebizlioglu
Gebizlioglu, Omer Lutf
Gebizlioğlu, Ömer

Job Title

Prof. Dr.

Email Address

Omer.gebızlıoglu@khas.edu.tr

Full item page

Scholarly Output

17

Articles

10

Citation Count

0

Supervised Theses

6 Scholarly Output Search Results

Now showing 1 - 10 of 17

Stock price reactions to dividend changes: A comparative test of signalling theory and market efficiency in the emerging emea stock markets
(Kadir Has Üniversitesi, 2017) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer
Bu tezin amacı 2005 ve 2016 yılları arasında temettü dağıtım politikalarındaki değişiklikler vasıtasıyla piyasaya iletilen yeni bilgilerin hisse senedi fiyatları üzerindeki etkilerinin olay etüdü metoduyla incelenmesi ve yarı güçlü formda etkin piyasa hipotezinin gelişmekte olan Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) ülkeleri; Türkiye, Polonya, Rusya ve Güney Afrika'nın borsaları için test edilmesi ve karşılaştırılmasıdır. Yapılan çalışmanın literatüre başlıca katkısı piyasa etkinliğinin EMEA için daha önce yapılmamış olan ülke karşılaştırmasını sunmasıdır. Buna ek olarak, çalışmada olay etüdü çalışmalarında karşılaşılan istatistiki sorunlar değerlendirilerek beklenen getirinin tahmininde sıklıkla kullanılan basit piyasa modeli yerine ARMA-ARCH/GARCH/EGARCH modelleri kullanılmıştır. Son olarak, hisse senedi analistlerinin bilginin piyasaya etkin bir biçimde yayılmasındaki rolü araştırılmış ve ülkeler bazında karşılaştırılmıştır. Tezin ampirik bulguları temettünün bilgi içeriği hipotezini dört piyasa için de onaylamaktadır. Piyasaların temettü ödemesine başlama ve durdurma duyurusu durumlarında istatistiki olarak anlamlı tepkiler gösterdikleri; ödemenin durdurulması halindeki tepkilerinin daha kuvvetli olduğu saptanmıştır (kaldıraç etkisi). Daha sonra, piyasaların yeni bilgiyi fiyatlara yansıtma hızı riske maruz değer yaklaşımıyla incelemiş ve dört piyasada da etkinsizlikler tespit edilmiştir. Piyasalar etkinsizlik seviyelerine göre çoktan aza doğru Polonya, Güney Afrika, Rusya ve Türkiye olarak sıralanmıştır. Hisseler onları takip eden analistlerin sayısına göre ikiye ayrıldıktan sonra testler tekrarlanmış ve analistlerin vekalet maliyetini düşürdükleri, yeni bilginin fiyatlanmasını hızlandırdıkları görülmüştür. Ayrıca, Rusya, Polonya ve Güney Afrika'da sınırlı sayıda analistin takip ettiği hisselerin temettü duyurularından önce olası bilgi sızıntılarına rastlanmıştır. Ek olarak, analistler tarafından yakından takip edilen hisse senetlerinin Türkiye, Rusya ve Güney Afrika'da temettü ödemesine başlamaları ve Türkiye'de ödemeyi durdurmaları halinde yeni bilgiyi diğer hisse senetlerine göre daha etkin fiyatladıkları belirlenmiştir. Anahtar Kelimeler: temettünün bilgi içeriği hipotezi, etkin piyasa hipotezi, fiyatlama hızı, volatilite modellemesi, GARCH, EGARCH,Türkiye, Rusya, Polanya, Güney Afrika
Fintech lending characteristics and loan repayment performance analyses
(Kadir Has Üniversitesi, 2021) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
Bu tez, gelişmekte olan bir pazar olan Türkiye'de geleneksel bankacılık ve finansal teknoloji şirketlerinden kredi alan müşteriler arasındaki kredi performansı farklılıklarını incelemektedir. Çalışmada, Türkiye'nin en büyük beşinci özel bankasının geleneksel bankacılık kanalları ve yine ilgili bankanın finansal teknoloji iştirakinin online olarak verdiği tüketici kredilerine ilişkin bireysel düzeydeki verilerine dayanmaktadır. 5,5 milyonu aşkın ihtiyaç kredisi kullanılarak, öncelikle 2014-2020 yılları arasında Türkiye'nin tüm illerinde finansal teknoloji kredilerinin payındaki artış incelendi. Daha sonra, finansal teknoloji kredi müşterilerinin geleneksel bankacılık kredi müşterileri ile demografik ve kredi bazında karşılaştırmaları yapıldı. Bu yeni tip müşterilerin daha genç, daha iyi eğitimli, daha yüksek gelire, daha yüksek tasarruf seviyelerine sahip oldukları, daha az faiz ödedikleri ve geleneksel bankacılık müşterilerinden daha iyi kredi geçmişine sahip oldukları gösterildi. Buna ek olarak, finansal teknoloji kredi müşterilerinin gelir, tasarruf, cinsiyet, yaş, eğitim, meslek ve kredibilite gibi kişisel özellikleri veya faiz oranı, vade ve kredi büyüklüğü gibi kredi özelliklerini kontrol değişkeni olarak kullandıktan sonra bile temerrüde düşme olasılıklarının daha düşük olduğu gösterildi. Ayrıca bu sonuçların doğruluğu çeşitli alt örneklem metotları ile de teyit edildi. Sonuçlar, finansal teknoloji şirketlerinin daha iyi veri madenciliği teknikleri kullanarak Türkiye gibi gelişmekte olan pazarlarda daha yüksek kaliteli kredi müşterilerini tespit edip onları hedefleyebileceğini gösteriyor. Bulgular ayrıca, finansal teknoloji firmasının daha az eğitimli ve kredi notu düşük olan müşteriler grubunda bile kredibilitesi yüksek bireyleri başarılı bir şekilde belirleyebildiğini ortaya koymaktadır. Bu sonuçlar, gelişmiş ülke pazarlarında yapılan, finansal teknoloji firmalarının pazar payı kazanmak için yüksek temerrüt oranlarına sahip, finansal açıdan kısıtlı müşterileri hedef aldığını gösteren, önceki literatürde bildirilen bulgularla çelişmektedir.
Citation Count: 1
The maximum surplus in a finite-time interval for a discrete-time risk model with exchangeable dependent claim occurrences
(John Wiley and Sons Ltd, 2019) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Eryilmaz, Serkan
This paper investigates a discrete-time risk model that involves exchangeable dependent loss generating claim occurrences and compound binomially distributed aggregate loss amounts. First a general framework is presented to derive the distribution of a surplus sequence using the model. This framework is then applied to obtain the distribution of any function of a surplus sequence in a finite-time interval. Specifically the distribution of the maximum surplus is obtained under nonruin conditions. Based on this distribution the computation of the minimum surplus distribution is given. Asset and risk management–oriented implications are discussed for the obtained distributions based on numerical evaluations. In addition comparisons are made involving the corresponding results of the classical discrete-time compound binomial risk model for which claim occurrences are independent and identically distributed. © 2018 John Wiley & Sons Ltd.
Modeling the Dependency Structure Between Quality Characteristics in Multi-Stage Manufacturing Processes With Copula Functions
(Ramazan Yaman, 2024) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioglu, Omer Lutf
This study is about multi-stage manufacturing processes and their control by statistical process control modeling. There are two kinds of dependence structures in a multi-stage manufacturing process: one is the dependence between the stages of the process, and the other is the dependence between the concerned quality characteristics. This study employs state-space models to demonstrate the dependency structure between the process stages and uses the Kalman filter method to estimate the states of the processes. In this setup, copula modeling is proposed to determine the dependence structure between the quality characteristics of interest. A simulation study is conducted to assess the model's accuracy. As a result, it was found that the model gives highly accurate predictions according to the mean absolute percentage error (MAPE) criteria (<10%).
Citation Count: 11
Bivariate Pseudo-Gompertz distribution and concomitants of its order statistics
(Elsevier Science Bv, 2013) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
This paper presents a new bivariate Pseudo-Gompertz distribution that sprouts from the classical Gompertz distribution and possesses the features of pseudo-distribution functions. In addition to some standard properties of the proposed distribution distributions of order statistics and their concomitants for samples drawn from the new distribution are obtained. The survival and hazard functions of the concomitants are shown and their values are tabled. Interpretations of the results are given in connection with risk events and risk management. (C) 2013 Elsevier B.V. All rights reserved.
Citation Count: 5
On concomitants of upper record statistics and survival analysis for a pseudo-Gompertz distribution
(Elsevier Science, 2014) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
This paper presents upper record statistics and their concomitants for a bivariate pseudo-Gompertz distribution about paired lifetime variables. Survival and hazard functions are derived for the distribution. The survival and hazard functions are displayed for some selected values of the parameters of concern. Interpretations are given for the potential reliability and actuarial applications of the obtained results. (C) 2013 Elsevier B.V. All rights reserved.
Citation Count: 1
Recent Advances in Applied and Computational Mathematics: ICACM-IAM-METU
(Elsevier, 2014) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Karasözen, Bülent; Uğur, Ömür; Weber, Gerhard Wilhelm
[Abstract Not Available]
Effect of financial factors on export oriented firm performance: An explication for manufacturing industry
(Kadir Has Üniversitesi, 2022) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
Exports at the firm level improve the financial performance and thereby contribute to economic growth. Exporting activities require additional financing and become a challenge for manufacturing firms, thus affecting managerial financing decisions. This thesis attempts to use panel data of manufacturing firms listed on the Pakistan Stock Exchange for the period of 2013–2019 and contributes to the literature on leverage, export intensity, and firm growth. This thesis collects the annual data from the PSX database and covers 156 manufacturing firms, comprising 117 exporter firms and 39 non-exporter firms. The univariate analysis reveals that exporter firms are highly leveraged, older, and larger relative to non-exporter firms. We examine the impact of leverage on export intensity by using the two-step system GMM method. We find that leverage has a negative relationship with export intensity. It implies that exporter firms with higher leverage have a lower export intensity. Furthermore, we find that board size exhibits a negative relationship to export intensity. On the relationship between export intensity and leverage, we find that export intensity is negatively associated with Pakistani manufacturing firms' leverage, and this is consistent with the pecking order theory that exporting firms depend on internal sources of finance compared to external sources of finance due to asymmetric information problems. By unraveling the impact of export growth on firm growth, we document that export growth exerts a significant and positive impact on firm growth and is in line with the hypothesis of export-ledgrowth. Furthermore, we find that firm growth has a more pronounced positive impact on the return on assets of firms that export to foreign markets. These findings suggest important policy implications for export promotion, specifically for a small-open economy. The results are robust to different sensitivity checks.
Citation Count: 4
Computing finite time non-ruin probability and some joint distributions in discrete time risk model with exchangeable claim occurrences
(Elsevier Science, 2017) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
In this paper we study a discrete time risk model based on exchangeable dependent claim occurrences. In particular we obtain expressions for the finite time non-ruin probability and the joint distribution of the time to ruin the surplus immediately before ruin and the deficit at ruin. An illustration of the results is given and some implications of the results are provided. Comparisons are made with the corresponding results for the classical compound binomial model of independent and identically distributed claim occurrences. (C) 2016 Elsevier E.V. All rights reserved.
An accumulation phase simulation for pension funds
(Kadir Has Üniversitesi, 2017) Gebizlioğlu, Ömer Lütfi; Gebizlioğlu, Ömer Lütfi
The aim of this thesis is to propose a pension fund accumulation phase simulation and analysis focusing on the Turkish Private Pension System. For this purpose after analyzing the historical progress of global and local private pension systems and the Turkish Capital Markets in detail we apply some sophisticated techniques like Markov Chains and Monte Carlo Simulations on some selected financial instruments to perform our analyses. Globally private pension systems have a significant share in developed market economies and there is a broad academical research related to private pension systems and pension funds mostly focusing on the funding structures asset liability management strategies portfolio allocations and performances and on the shifts from Defined Benefit (DB) plans to Defined Contribution (DC) plans. in Turkey Private Pension System is growing rapidly since it's inception but the share of private pension funds relative to the size of the economy is low compared to other OECD countries. The number of researches about Turkish Private Pension System is rather scarce mostly concentrating on operational structures regulations and historical fund performances. Our contributions to the matters mentioned above are fivefold: ANewPerspective: We provide an extensive pension fund accumulation phase simulation method by applying Markov Chains and Monte Carlo Simulation techniques to financial instrument returns that to our knowledge has never been done before on the Turkish Pension Funds sector. Analysis: We discuss some policy proposals on the fees portfolio allocation problem and on the existence of state subsidies. Flexible Modeling: Besides focusing on the Turkish Private Pension System in this thesis our model is flexible for the inclusion of other financial instruments and investment structures of any other pension system. Practical implications: We believe that participants portfolio management companies and private pension companies can all benefit from the modeling and analysis framework of this thesis. information Scope: We run an extensive survey on the historical progress and current attributes of the Turkish Private Pension System and Turkish Capital Markets along with the global developments on pension funds.