Firma gelişiminde bulaşma etkisinin finansal etmenler bağlamında modellenmesi / Modelling the contagion effect in company development within the frame of financial factors

View/ Open
Abstract
Şimdiye kadar, dünya çapındaki şirketler arasında bulaşmanın varlığını ve karakteristik özelliklerini ortaya çıkarmak için bazı çalışmalar yapılmıştır. Bu çalışmalardan da anlaşılacağı gibi, bölgeler arası şirket bulaşmaları ve bunların şirket geliştirme ve büyüme süreçleri üzerindeki etkileri hakkında daha fazla bilgi bulmaya yönelik ilgi giderek artmaktadır. Bu tezde bölgeler arası şirket bulaşmaları konusu şirketler arasında böylesine muazzam ve genişlikte bir bulaşmanın şirketlerin finansal durumlarını ve değerlerini nasıl etkilediğini açıklamak nihai amacı ile dünyanın teknoloji sektörü şirketleri perspektifinden incelenmiştir. Bu amaçla 1998-2017 yıllarını kapsayan büyük bir finansal veri seti kullanılmakta, önemli değişkenler ve faktörler tespit edilmekte, karşılaştırmalı modelleme ve çıkarımsal analizler izlenmekte ve sonuçlar çıkarılmaktadır. Çalışmada, modellerimizde kullanabileceğimiz uygun bağımlı ve bağımsız değişkenlerin saptanması, doğrusal ve doğrusal olmayan veri analiz yöntemleri ekonometrik yaklaşımlar ile bulaşma test modellerinin kurularak sonuçların elde edilmesi ve firma finansallarının bölge bazlı değişimlerinin grafiksel açıdan incelenerek ekonometrik yöntemler ile elde edilen sonuçlarla da karşılaştırılarak sonuca varılması aşamalarından oluşmaktadır. Bu çalışmadaki bütün aşamalarda doğru değişkenleri belirleyebilmek, aralarındaki neden-sonuç ilişkilerini ortaya koyarak tahminler yapabilmek ve bulaşmanın varlığını ortaya çıkarabilmek için farklı yaklaşımlar içeren regresyon analizleri kullanılmıştır. Bağımlı ve bağımsız değişkenler arası ilişkileri ortaya çıkarmak için çoklu regresyon analizleri, panel veri analizi, yatay kesit bağımlılık testleri bu tür veriler için istatistiksel metodolojileri kapsamaktadır. Kurulan modeli optimum sonuca ulaştırmada firma finansalları içerisinde bağımlı değişken olarak firma toplam aktifleri, bağımsız değişkenler olarak ise toplam satışlar, brüt karlılık, araştırma ve geliştirme harcamaları, bölge kukla değişkenleri ve zaman verileri kullanılmasına karar verilmiş ve bölgeler arası bulaşmanın varlığı ortaya çıkarılmaya çalışılmıştır. Firma borç/sermaye oranının toplam aktifler üzerindeki değişimine bir etkisinin olmadığı çalışmada saptanan diğer bir sonuç olarak bulunmuştur. İkinci ve üçüncü aşamada ise birbirlerini doğrular nitelikte firmaların faaliyetlerini gösterdikleri bölgeler arası bulaşma sonuçları ortaya konulmuştur. Anahtar Sözcükler: Doğrusal/doğrusal olmayan panel veri modelleri, çoklu regresyon, Fourier, filtreleme, iki yönlü sabit etkiler, yapısal kırılma, kümeleme ve sınıflandırma, firma gelişimi, araştırma ve geliştirme, inovasyon Up to now, some studies have been carried out to reveal the presence and characteristic features of contagion between the companies around the world. As inferred from these studies, there is a growing interest on finding more about the interregional company contagions and their effect on company development and growth processes. In this thesis, the matter of interregional company contagions is investigated from the perspective of technology sector companies of the world with the ultimate aim of explaining how such a vast and wide contagion between and among the companies influence their financial standings and values. Upon this aim, a big financial data set, spanning from 1998 to 2017, is used, important variables and factors are identified, comparative modeling and inferencial analysis are pursued, and conclusions are derived. Our study consists of determining the appropriate dependent and independent variables that we can use in our models and then obtaining the results by establishing linear and nonlinear data analysis methods. After than; econometric approaches and contagion test models, and comparing the region-based changes of company financials with the results areobtained by econometric methods. In all stages of this study, we used regression analysis with different approaches to determine the correct variables. In order to make predictions by revealing the cause-effect relationships between them, and to reveal the presence of contamination we deploy the regression analysis as well. Multiple regression analysis, functional and panel data analysis, horizontal cross-section dependency tests cover statistical methodologies for such data to reveal relationships between dependent and independent variables. In order to achieve the optimum result, it was decided to use firm total assets as dependent variables within firm financials, and total sales, gross profitability, research and development expenditures, region dummy variables and time data as independent variables. The existence of inter-regional contagion was tried to be revealed. Another result of the study is that it has no effect on the change of firm debt / capital ratio on total assets. In the second and third stages, the results of the interregional contamination of the companies that verify each other were presented. Keywords: Linear/nonlinear panel data models, multiple regression, Fourier, filtering, two way fixed efffect, Structural breakdown, clustering and classification, firm development, research and development, innovation
Collections
- Doktora Tezleri [109]
Keywords
Ekonometri = EconometricsEkonomi = Economics
Maliye = Finance
Bağımsızlık analizi = Independency analysis
Fourier katsayıları = Fourier coefficients
Karşılıklı bağımlılık = Interdependence
Panel ARDL = Panel ARDL
Panel regrasyon analizi = Panel regression analysis
Panel yöntemi = Panel method ; Üstel düzeltme = Exponential smoothing
Share
Related items
Showing items related by title, author, creator and subject.
-
The effect of financial development on national welfare: comparison of two emerging and two upper middle income economies
This study investigates the effect of financial development on the national incomes of two emerging economies (Brazil and Turkey) and compared them with two other countries namely Hungary and Poland which are upper middle-income countries over the period 2000-2015. This study tries to figure out the relationship between financial development and national income. The study constructs a Panel dataset for the four countries. And the results of Least Squares (OLS) with Fixed Effects (FE) regressions ...
-
The Relationship between Economic Growth and Income Distribution in Turkey and the Turkish Republics of Central Asia and Caucasia: Dynamic Panel Data Analysis with Structural Breaks
Authors:Mercan, Mehmet; Azer, Özlem Arzu
Publisher and Date:(Springer International Publishing, 2013)In this study the effect of economic growth on income distribution was tested using data from Central Asian and Caucasian countries’ economies (Azerbaijan Kazakhstan Kyrgyzstan Tajikistan Turkmenistan and Uzbekistan) and Turkish economy over the period of 1995 to 2009. New generation panel data methods which consider cross-section dependence and structural breaks among countries were used for the analysis. The results indicate that there exists co-integration among the series. We found that that ...
-
Energy consumption and income in Chinese provinces: heterogeneous panel causality analysis
Recently energy production in China fell behind energy consumption. This poses important challenges for the rapidly growing Chinese economy. As a consequence the causal relationship between energy consumption and GDP is an important empirical issue. This paper examines Granger causality between energy consumption and GDP in China using province-level data. The current paper extends the Granger causality analysis employed in previous studies by taking into account panel heterogeneity. Specifically ...